Od 1 lipca 2019 roku zmieniają się niektóre zasady związane z emisjami obligacji na polskim rynku.

Z czego wynikają zmiany?

Parlament przyjął Ustawę z dnia 9 listopada 2018 r. o zmianie niektórych ustaw w związku ze wzmocnieniem nadzoru nad rynkiem finansowym oraz ochrony inwestorów na tym rynkuUstawa dotyczy także obligacji emitowanych przez samorządy.

Jakie są nowe obowiązki i opłaty?

Dla nowych emisji konieczne będzie skorzystanie z usług ustawowego Agenta Emisji (do tej pory była to nazwa zwyczajowa) oraz rejestracja i obsługa emisji w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych (KDPW). Wiąże się to z dodatkowymi formalnościami i kosztami dla samorządu, w tym opłatami za nadanie kodu LEI (także emisje sprzed 1.07.2019 – art. 44 ust. 5 ustawy), rejestrację emisji, obsługę odsetek i wykup obligacji.

Czy da się uniknąć dodatkowych opłat?

Opłaty te można zminimalizować przy współpracy z Aesco Group. Poniżej zamieściliśmy przykłady emisji obligacji i porównanie kosztów standardowych oraz możliwych do uzyskania przy optymalizacji struktury emisji wraz z Aesco Group.

Przykład 1: Opłaty KDPW przy emisji 10 mln zł (spłata w ciągu 5 lat)

Opłaty KDPWKosztystandardowe*Koszty przystrukturyzacji emisjiz Aesco GroupOszczędnościz Aesco Group
Kod LEI2 130 zł2 130 zł
Opłata za rejestrację10 000 zł2 000 zł8 000 zł
Koszty obsługi odsetek15 000 zł15 000 zł
Opłaty za wykup2 500 zł2 500 zł
Suma w całym okresie29 630 zł4 130 zł25 500 zł
Suma średniorocznie5 926 zł 826 zł5 100 zł

Przykład 1: Opłaty KDPW przy emisji 30 mln zł (spłata w ciągu 6 lat)

Opłaty KDPWKosztystandardowe*Koszty przystrukturyzacji emisjiz Aesco GroupOszczędnościz Aesco Group
Kod LEI2 465 zł2 465 zł
Opłata za rejestrację12 000 zł2 000 zł10 000 zł
Koszty obsługi odsetek21 000 zł21 000 zł
Opłaty za wykup3 000 zł3 000 zł
Suma w całym okresie38 465 zł4 465 zł34 000 zł
Suma średniorocznie6 411 zł744 zł5 667 zł

*Wyliczenia oparte na podstawie pisma z KDPW nr DO/ZW/2019 z dnia 28.03.2019 r. Zgodnie z przytoczonym pismem opłaty związane z rejestracją i obsługą obligacji komunalnych w KDPW wyemitowanych do 31.12.2019 r. będą obniżone o połowę.

Serdecznie zapraszamy do współpracy!

Emisja obligacji z Aesco Group

Zapraszamy do umówienia bezpłatnego spotkania z naszym przedstawicielem w celu omówienia zakresu koniecznych prac i warunków, na jakich możemy rozpocząć ewentualną współpracę, pod numerem telefonu (22) 213 81 60 lub poprzez e-mail biuro@aesco.com.pl.